Леон Чёрный
30-12-2008 12:09:03
Выпали в осадок
Главные аутсайдеры года работали на Уолл-стрит
В уходящем 2008 году от финансового кризиса пострадали десятки тысяч компаний и банков по всему миру. Большинство неудачников оказалось на Уолл-стрит, которая до недавнего времени считалась центром мировой деловой активности. Впрочем, в этом нет ничего удивительного, так как именно непродуманная и рискованная политика американских финансовых корпораций и спровоцировала кризис.
Первое место среди отъявленных неудачников эксперты присудили Lehman Brothers. Инвестиционный банк, история которого насчитывала 158 лет, объявил о банкротстве, так как оказался не в состоянии погасить обязательства перед кредиторами в размере более 600 млрд долл. При этом власти США, которые проявили невиданную щедрость при спасении других компаний (в частности, выделили 152 млрд долл. мировому лидеру страхового рынка AIG), протянуть руку помощи Lehman не удосужились. «Жертва года — это, конечно, Lehman Brothers, — уверен директор Deutsche UFG Capital Management Игорь Рябов. — И сегодня уже ясно, что допустить банкротство одного из крупнейших финансовых институтов США было ошибкой».
В США более десятка крупных банков разделили участь Lehman. Однако трагедия выживших компаний Уолл-стрит в том, что они лишились не только значительной части триллионных активов, но и потеряли статус мировых финансовых колоссов. Так, инвестбанки Merrill Lynch и Bear Stearns, чтобы избежать полного краха, были вынуждены по дешевке перейти под контроль недавних конкурентов Bank of America и JP Morgan.
«Среди финансовых игроков в наиболее плачевном положении оказались те компании, портфели активов которых содержали больший элемент риска либо за счет спекулятивной направленности, либо в силу рыночной конъюнктуры, — сказал РБК daily старший аналитик Avanko Capital Артем Корсовский. — В проигрыше оказались компании с большой активностью в сфере операций с недвижимостью и закладными бумагами, управления капиталом, брокерских и хеджевых операций».
По мнению директора казначейства Евразийского банка развития Сергея Елагина, можно выделить три категории финансовых институтов, понесших наибольшие потери. Во-первых, это глобальные инвестбанки, которые первыми ощутили тяжесть падения рынка ипотечных бумаг, кризис доверия и ликвидности. Во-вторых, пенсионные фонды и страховые компании. В-третьих, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций, которые активно работали на развивающихся рынках.
Список государств-неудачниц возглавила Исландия, попавшая в финансовую западню после вынужденной национализации ведущих банков страны, которым грозило банкротство. Для спасения экономики Рейкьявик обратился за помощью в МВФ, чего страны Западной Европы не делали с 1976 года. По предварительным подсчетам, кризис может стоить Исландии более 7 млрд евро, что составляет около 85% ВВП.
Если бы неудачникам присуждался приз за личный вклад в банкротство, то его следовало отдать бывшему председателю совета директоров NASDAQ Бернарду Мэдоффу. Возглавляемая им компания Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, работавшая по принципу финансовой пирамиды, растратила активы клиентов по крайней мере на 30 млрд долл. (а по признанию самого Мэдоффа, на 50 млрд долл.). Мошенник ли Мэдофф — решать суду, но ясно, что не случись глобального кризиса, его компания могла бы еще долго держаться на плаву.
Наконец, среди аутсайдеров — американские автопроизводители во главе с General Motors и Chrysler. Несмотря на то что в декабре им удалось получить от американского правительства 17,4 млрд долл., угроза банкротства для них вполне реальна и в 2009 году. «Вопрос с американским автопромом, а особенно с преобразованием в обычный банк GMAC (банковское подразделение GM, финансирующее большую часть кредитов на покупку автомобилей в США), может послужить показательным примером для автопрома в целом, — уверен Игорь Рябов. — При этом даже при поддержке правительства США общие проблемы для отрасли никуда не делись, вопрос будущего укрупнения — вопрос номер один».
Главные аутсайдеры года работали на Уолл-стрит
В уходящем 2008 году от финансового кризиса пострадали десятки тысяч компаний и банков по всему миру. Большинство неудачников оказалось на Уолл-стрит, которая до недавнего времени считалась центром мировой деловой активности. Впрочем, в этом нет ничего удивительного, так как именно непродуманная и рискованная политика американских финансовых корпораций и спровоцировала кризис.
Первое место среди отъявленных неудачников эксперты присудили Lehman Brothers. Инвестиционный банк, история которого насчитывала 158 лет, объявил о банкротстве, так как оказался не в состоянии погасить обязательства перед кредиторами в размере более 600 млрд долл. При этом власти США, которые проявили невиданную щедрость при спасении других компаний (в частности, выделили 152 млрд долл. мировому лидеру страхового рынка AIG), протянуть руку помощи Lehman не удосужились. «Жертва года — это, конечно, Lehman Brothers, — уверен директор Deutsche UFG Capital Management Игорь Рябов. — И сегодня уже ясно, что допустить банкротство одного из крупнейших финансовых институтов США было ошибкой».
В США более десятка крупных банков разделили участь Lehman. Однако трагедия выживших компаний Уолл-стрит в том, что они лишились не только значительной части триллионных активов, но и потеряли статус мировых финансовых колоссов. Так, инвестбанки Merrill Lynch и Bear Stearns, чтобы избежать полного краха, были вынуждены по дешевке перейти под контроль недавних конкурентов Bank of America и JP Morgan.
«Среди финансовых игроков в наиболее плачевном положении оказались те компании, портфели активов которых содержали больший элемент риска либо за счет спекулятивной направленности, либо в силу рыночной конъюнктуры, — сказал РБК daily старший аналитик Avanko Capital Артем Корсовский. — В проигрыше оказались компании с большой активностью в сфере операций с недвижимостью и закладными бумагами, управления капиталом, брокерских и хеджевых операций».
По мнению директора казначейства Евразийского банка развития Сергея Елагина, можно выделить три категории финансовых институтов, понесших наибольшие потери. Во-первых, это глобальные инвестбанки, которые первыми ощутили тяжесть падения рынка ипотечных бумаг, кризис доверия и ликвидности. Во-вторых, пенсионные фонды и страховые компании. В-третьих, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций, которые активно работали на развивающихся рынках.
Список государств-неудачниц возглавила Исландия, попавшая в финансовую западню после вынужденной национализации ведущих банков страны, которым грозило банкротство. Для спасения экономики Рейкьявик обратился за помощью в МВФ, чего страны Западной Европы не делали с 1976 года. По предварительным подсчетам, кризис может стоить Исландии более 7 млрд евро, что составляет около 85% ВВП.
Если бы неудачникам присуждался приз за личный вклад в банкротство, то его следовало отдать бывшему председателю совета директоров NASDAQ Бернарду Мэдоффу. Возглавляемая им компания Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, работавшая по принципу финансовой пирамиды, растратила активы клиентов по крайней мере на 30 млрд долл. (а по признанию самого Мэдоффа, на 50 млрд долл.). Мошенник ли Мэдофф — решать суду, но ясно, что не случись глобального кризиса, его компания могла бы еще долго держаться на плаву.
Наконец, среди аутсайдеров — американские автопроизводители во главе с General Motors и Chrysler. Несмотря на то что в декабре им удалось получить от американского правительства 17,4 млрд долл., угроза банкротства для них вполне реальна и в 2009 году. «Вопрос с американским автопромом, а особенно с преобразованием в обычный банк GMAC (банковское подразделение GM, финансирующее большую часть кредитов на покупку автомобилей в США), может послужить показательным примером для автопрома в целом, — уверен Игорь Рябов. — При этом даже при поддержке правительства США общие проблемы для отрасли никуда не делись, вопрос будущего укрупнения — вопрос номер один».